Крах FTX стал самой масштабной катастрофой за все время существования криптоиндустрии. Чтобы сохранить доверие пользователей, многие биржи предприняли меры, направленные на повышение прозрачности своей работы

Одна из таких мер — доказательство резервов, или Proof-of-Reserves. C его помощью биржа подтверждает, что у нее достаточно фиата и криптовалюты для обеспечения балансов клиентов. 8 ноября генеральный директор Binance Чанпэн Чжао написал в «Твиттере», что предоставить доказательство резервов должны все без исключения площадки.

Через 2 недели Binance опубликовала информацию о резервах на своем сайте. В настоящее время коэффициент резервов биржи составляет 101%: теоретически это означает, что у Binance достаточно средств для покрытия депозитов пользователей.

Как работает доказательство резервов

Доказательство резервов — не новая концепция в финансовом мире: традиционные банки прибегают к нему уже давно. Криптобиржи обычно используют для подтверждения своих активов дерево Меркла.

Дерево Меркла, или хеш-дерево – это алгоритм, который позволяет получить один хеш для множества фрагментов данных. Его используют для определения целостности файлов и верификации информации. Каждая конечная нода в дереве Меркла представляет собой пользователя и сумму на его депозите. В основании дерева находится корневой хеш, который позволяет верифицировать каждую транзакцию.

Биржа создает криптографический хеш имеющихся у нее средств. Он генерируется с помощью компьютерной программы, которая случайным образом выбирает число от 0 до 100 000 000. Затем это число прибавляется к количеству хранимых активов.

Источник: Binance

Хэш суммы средств публикуется на сайте биржи вместе со ссылкой на аудиторский отчет третьей стороны. Это не только доказывает наличие у биржи активов, но и защищает пользователей от присвоения их средств сотрудниками площадки: аудитор подтверждает точность опубликованных данных и соответствие хэша хранимым средствам, снижая вероятность мошенничества.

Криптосообщество считает, что доказательства резервов недостаточно

Тем не менее, многие участники криптосообщества относятся к доказательству резервов скептически. Генеральный директор и соучредитель американской биржи Kraken Джесси Пауэлл назвал эту практику бессмысленной и сказал, что нанесение хеша на идентификатор ряда никак не обезопасит средства пользователей.

Такого же мнения придерживается и основатель Ethereum Виталик Бутерин. Он заявил, что деревья Меркла устарели и предложил использовать вместо них краткий неинтерактивный аргумент знания с нулевым разглашением (Zero-Knowledge Succinct Non-Interactive Argument of Knowledge, ZK-SNARK).

Некоторые представители индустрии считают, что решить эту проблему может только полный отказ от централизации.

«Доказательство резервов не дает полной картины платежеспособности биржи и не меняет фундаментальных истин», — говорит соучредитель Odsy Network Омер Садика. «Централизованные биржи могут манипулировать своими доказательствами резервов и скрывать такую важную информацию, как их общие обязательства».

Аудиты должны быть более качественными и независимыми

Но давайте вернемся к FTX. Из-за размеров компании Совет по надзору за бухгалтерским учетом в публичных компаниях (PCAOB) проверял ее только раз в три года. Биржа проходила аудит всего дважды, а за его результаты отвечали фирмы Armanino и Prager Metis. Ни одна из них не входит в «Большую четверку» и никогда не работала с такими гигантами, как FTX.

Генеральный директор и соучредитель Shipyard Software Марк Лури считает, что избежать повторения этой ситуации поможет независимый аудит.

«У биржи может быть много активов. Но если они используются в качестве залога для кредита, это дает кредитору право первого требования», — говорит он.
«Решить эту проблему поможет доказательство обязательств, которое должно исходить от независимого аудитора. Возможно, мы заново усваиваем уроки TradFi, которые заключаются в том, что централизованные финансовые институты должны отчитываться о своем балансе перед общественностью или регулятором».

Восстановить доверие пользователей будет непросто

Темпы массового принятия криптовалют растут, а новые проекты появляются на рынке буквально каждый день. Поэтому защита пользователей от повторения ситуации с FTX или Mt.Gox должна стать одной из главных целей крупных игроков.

Доказательство резервов — это, безусловно, шаг в правильном направлении. Но для инвесторов также важно иметь доступ к информации о финансовых показателях биржи и устройстве бизнеса, а также к сведениям о сотрудниках и акционерах.

В любом случае, централизованным платформам придется пройти большой путь, чтобы снова заполучить доверие пользователей и мотивировать их хранить свои средства на биржах.

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram.

СХОЖИЕ СТАТЬИБОЛЬШЕ ОТ АВТОРА