Криптоаналитические платформы Santiment и CryptoQuant зафиксировали несколько сигналов, которые могут свидетельствовать об изменении структуры рынка биткоина и Ethereum. Среди них — сокращение ликвидного предложения Ethereum на биржах, рост прибыльности долгосрочных биткоин-держателей и длительное пребывание краткосрочных держателей в зоне прибыли.
Ethereum: предложение на биржах сокращается
По данным Santiment, сейчас на криптобиржах находится около 6,06 млн ETH. Для сравнения, в июне 2020 года этот показатель достигал 22,9 млн ETH.
Таким образом, объем Ethereum, доступного на биржах для потенциальной продажи, сократился на 73%. Santiment отмечает, что меньшее количество монет у биржевых ордербуков уменьшает объем актива, который может быть быстро продан на рынке.
Аналитики связывают сокращение биржевых запасов с перемещением Ethereum в стейкинг, ETF, казначейские стратегии и долгосрочное кастодиальное хранение. Часть монет также блокируется валидаторами для обеспечения работы сети.
По мнению Santiment, при таких условиях для движения цены вверх может быть достаточно меньшего объема нового спроса, поскольку доступного для продажи предложения становится меньше.
Крупные биткоин-держатели сокращают запасы
Отдельно в Santiment обратили внимание на изменение поведения держателей биткоина. За последние три недели, в течение которых биткоин удерживался выше $80 000, настроения участников рынка сместились от осторожности к активному преследованию роста.
Кошельки с балансом от 10 BTC до 10 000 BTC, которые Santiment относит к ключевым группам для оценки рыночной динамики, за этот период сократили свои запасы на 0,20%.
В то же время розничные владельцы с балансом менее 0,01 BTC изменили поведение. После периода продаж они начали постепенно накапливать биткоин. Их запасы выросли на 0,09% с момента пика FOMO.
В Santiment отметили, что подобное сочетание — сокращение позиций крупными владельцами и покупка со стороны розничных инвесторов — исторически часто наблюдалось вблизи локальных перегретых вершин.
Аналитики при этом подчеркнули, что это не гарантирует падения цены. По их словам, для продолжения роста нужно более сильное подтверждение, тогда как биткоин остается в диапазоне $75 000-$80 000.
CryptoQuant: настоящее ралли биткоина может только начинаться
Компания CryptoQuant обратила внимание на показатель LTH SOPR — коэффициент реализованной прибыли долгосрочных владельцев. По данным платформы, он поднялся выше 1. Это, по мнению аналитиков, свидетельствует о переходе рынка от медвежьей фазы к нейтральному состоянию и начале восходящего тренда.
В то же время CryptoQuant отмечает, что в текущем цикле LTH SOPR еще не превышал отметку 6. Исторически именно вблизи этого уровня формировались циклические вершины.
Аналитики также обратили внимание на то, что долгосрочные владельцы до сих пор не проходили через масштабную фазу фиксации прибыли. Их запасы биткоинов остаются вблизи исторических максимумов, а накопление продолжалось до последнего времени.
На этой основе CryptoQuant считает, что предыдущее движение цены было скорее подготовительной фазой, а полноценное бычье ралли может разворачиваться сейчас. Пиком цикла, согласно этой модели, станет зона масштабной фиксации прибыли, когда LTH SOPR превысит 6.
STH почти месяц удерживают прибыль
Еще один позитивный сигнал для структуры рынка отметил аналитик Darkfost. По его словам, краткосрочные владельцы биткоина (STH) впервые после рыночного пика длительное время находятся преимущественно в зоне прибыли.
Предыдущий подобный эпизод наблюдался в январе, но тогда он длился менее недели. В мае убытки краткосрочных держателей оставались доминирующими.
Сейчас STH находятся в зоне прибыли почти месяц. Их нереализованная прибыль оценивается примерно в $168 млрд, тогда как убытки составляют чуть более $100 млрд.
Darkfost отметил, что во время медвежьих рынков возвращение STH в прибыль обычно создает короткие периоды для продаж. Если цена снова падает, это приводит к новой волне убытков и капитуляции.
В то же время стабильное удержание прибыли краткосрочными держателями может свидетельствовать об изменении структуры рынка. По мнению аналитика, именно такая ситуация формируется сейчас. Он добавил, что закрепление биткоина выше $80 000 станет важным подтверждением этой тенденции.
Напомним, ранее эксперты заявили, что ралли биткоина может быть неустойчивым из-за слабого спотового спроса.
Будь в курсе! Подписывайся на Телеграм.
