Более $1 млрд вложено в ICO с начала года. Инвесторы, прежде далекие от крипты, стали активнее инвестировать в блокчейн и ICO. Пятый номер казахского Forbes, «первый казах на Nasdaq» КенесРакишев через частный венчурный фонд Singulariteam проинвестировал Invest.com Group, которую вывел на ICO. В мае олигарх, чье состояние оценивается СМИ в $705 млн и включает проекты в банковском, страховом и металлургическом бизнесах, объявил о новом направлении работы фонда – в области технологии блокчейн и криптовалюты.
В начале августа Invest.com Group за 34 часа ICO собрал $33 млн на развитие проекта прогнозирования движения курсов криптовалют STOX. Американский миллиардер Марк Кьюбан (состояние $2,3 млрд) прежде называл биткоин пузырем, но в июне решил выводить на ICO платформу для онлайн-гемблинга. Пока новости о традиционных инвесторах и венчурных фондах, повернувших денежные потоки в хайповую сторону, еще являются редкими, но их число может возрасти.
Один серый, другой – белый
Возросший интерес к блокчейн-проектам и криптовалютам со стороны венчурных фондов легко объясняется двумя вещами. Во-первых, они близки «идеологически»: по своей сути и те, и другие ориентированы на высокорискованные инвестиции. В большинстве своем венчурные фонды предпочитают инвестировать в стартапы, зачастую на очень ранней стадии, когда у проекта даже нет готового продукта.
Во-вторых, количество людей, которые интересуются криптовалютой и всем, что с ней связано, растет – и среди них много людей состоятельных, ищущих интересные проекты для инвестирования. Венчурные фонды могут предложить своим клиентам как вкладываться в определенные инвестиционные проекты, связанные с криптовалютами, или в пакетный продукт, так и самим запускать проекты и на волне ажиотажа быстро зарабатывать деньги.
Как ни парадоксально, главной проблемой и преимуществом блокчейн-проектов и криптовалюты является то, что они находятся в серой зоне и никем не регулируются. С одной стороны, это дает очень большую свободу и гибкость в привлечении инвестирования, с другой стороны, эта свобода и отсутствие регулирования привлекает очень большое количество мошенников. В индустрии складывается значительная положительная асимметрия у создателей криптовалют и токенов. В то же самое время инвесторы несут колоссальные риски: их права никак не защищены, а единственной гарантией выступает честное слово и репутация самих разработчиков.
Кирилл Никитин, юрист VEGAS LEX, подчеркивает следующий момент:
Слишком большой соблазн
Многие игроки рынка в криптовалюты верят, но к ICO подходят осторожно. Однако приток инвестиций, по их мнению, все-таки будет. Так, Елена Масолова, инвестор TokenStars, серийный предприниматель, основатель Groupon Russia, Pixonic, Eduson и фонда AddVenture, ожидает, что на блокчейн-рынке в ближайшее время стоит ждать массового прихода институциональных инвесторов.
По прогнозу Масоловой, большинство осенних ICO не выполнят планку по привлечению средств. Ожидания основателей проектов завышены: каждый хочет стать Tezos (поднял на ICO более $230) и Bancor (привлек более $153 млн), но анализ данных по 50 крупным размещениям показал, что всего 5 проектов привлекли 49% всех средств, а 10 проектов – 61%. Средний раунд для топ-5 проектов – $125 млн, а для компаний, занимающих 6-10 место, – $33 млн, и средний раунд будет снижаться. Елена Масолова связывает это с тем, что число проектов растет быстрее объема новых денег «китов» на рынке.
Сама предпринимательница поддерживает несколько проектов как инвестор – например, TokenStars.
«Проект привлекателен для вложений, так как соответствует правилам венчурных инвестиций – у него есть прототип, выручка, команда. То есть у него и без ICO все было бы хорошо, а ICO в данном случае – просто инструмент фандрайзинга», – говорит Масолова.
Время гиков и русских
Криптосообщество – исторически гиковское, по определению далекое от реального бизнеса.
Игроки рынка отмечают: почти четверть участников всех блокчейн-конференций и инициаторов ICO-проектов говорят по-русски. Это пытаются объяснить страстью наших соотечественников ко всему новому, «космическому и бомбическому». В целом – в отрасль стремятся мозги и капитал.