Моя первая статья будет посвящена такой животрепещущей теме, которая волнует всех вовлеченных в эту индустрию, будет ли расти биткоин и дальше? Увидим ли мы в 2017ом году курс в 2000, 3000, 6000$ за одну монету и будет ли его принимать каждая булочная за углом?
Не буду тянуть быка за рога и раскрою все карты сразу. Нет, по моему мнению на текущий момент мы завершили свой рост. В дорогом биткоине сейчас просто нет необходимости, чего бы там кто не говорил, особенно в моменты эйфории во время очередного ралли. Для этого есть множество факторов на которых я заострю своё внимание ниже, но я хочу подчеркнуть, что в любой ситуации важно быть реалистом.
Если вы успешно работаете в этой сфере довольно продолжительное время, вы думаю уже успели заметить, что реальность довольно далека от того, что пишут газеты о биткоине рассчитанные на обывателя, типа NY Times или Daily Telegraph. Страницы превозносят биткоин, пророчат ему великое будущее, а всем обладателям обещают чуть ли не вечную нирвану. Если помножить это всё на свидетелей Церкви Святого Сатоши типа братьев Винклвосс, которые чуть ли не каждый месяц вещают о биткоине по 40000$ за штуку, не поверить в успех просто невозможно. Увы возможно…
С тех пор, как я выдвинул три ключевых проблемы, решение которых будут помогать двигаться биткоину вперед прошло уже довольно продолжительное время. С тех пор я их развивал, а формулировки делал более понятными для широкого круга людей. Cегодня я их просто озвучу, но в будущем если будет интерес с радостью опишу более широкое мнение по этим проблемам. Ну и собственно ниже основные проблемы биткоина.
| 1. Сложность вхождения |
| 2. Технические ограничения |
| 3. Юридическая непрозрачность и неопределенность статуса |
Теперь поговорим, за счет чего и кого до сегодняшнего дня рос курс первенца среди криптовалют? Дабы не пересказывать статью из википедии, как и почему это происходило (если интересно почитайте сами), я сразу перемещусь вперед, а именно в июль 2015го года. Тогда после затяжного кризиса признания, произошла резкая смена парадигмы, и к биткоину вновь вернулся интерес. Я сразу обозначу свою позицию по поводу вернувшегося интереса, а так же всех последующих резких скачков начиная с этого времени (а тут я выделяю такие даты, как июль 2015го, октябрь 2015го, июнь 2016го и ноябрь-январь 2016-2017го). По-моему мнению все эти скачки были вызваны не более чем спекулятивной активностью, об этом я тоже ниже упомяну. Да, иногда под это притягивались внешние факторы, такие как кризис в Греции или на Кипре (Индию я пока опущу, но скорее всего я тоже её добавлю в будущем в выборку). Но все эти факторы носили краткосрочный характер для ценообразования и после первой волны якобы панического роста, всё возвращалось на круги своя, и интерес к биткоину снова стремился к тем значения с которых он начинал. Вы всегда можете посмотреть на выборку Гугл Трендс и убедиться в этом сами.
Вообще биткоин на текущий момент рассматривают в основном в двух основных ипостасях. Как средство сбережения и как платежное средство (как средство для заработка майнерам я опять же сознательно его не рассматриваю — это их проблемы окупиться или не окупить оборудование, им никто ничем не обязан). От этого и стоит отталкиваться когда мы смотрим на ценообразование данного актива и пытаемся доказать, справедливая сейчас его цена или нет. Про блокчейн говорить думаю тут смысла тоже нет — это уже отдельное направление бизнеса и оно живет своей жизнью, далеко шагнув вперед от той реализации, которая была применена в биткоине.
Окей, давайте для начала тогда рассмотрим биткоин, как средство сбережения средств, а может даже приумножения их. Может я кого-то сейчас расстрою, особенно ярых адептов, но биткоин крайне ужасный актив для сбережения средств, ужасней просто не придумаешь. Крайне высокая волатильность, технические ограничения, юридическая непрозрачность. Вы скажете: «да это же ерунда, вы смотрите в будущее, да таааааммм такое будет…». «Что будет?» — удивленно вопрошаю я. Есть десятки и сотни разрозненных идей, есть множество различных сил, которые постоянно пытаются перетянуть одеяло на себя. Это напоминает ситуацию, когда начинающий предприниматель приходит в банк за кредитом под открытие своего дела. А сотрудник банка спрашивает: «покажите, пожалуйста, ваш бизнес-план», — а бизнес плана-то и нет. К сожалению у сообщества сейчас нет консенсуса куда двигаться дальше, как развиваться, какие шаги стоит предпринять. Я уже молчу про потенциальный раскол сообщества, который может произойти в обозримом будущем. Ситуация конечно ещё не вышла из под контроля, но грозит сделать это в любой момент. Я думаю теперь вы понимаете, почему на текущий момент как долгосрочное вложение, биткоин почти не интересен у реальных людей с реальными деньгами. Слишком высоки риски остаться у разбитого корыта. Так что, как и любой высоко рискованный актив, он интересен для инвесторов только в краткосрочной перспективе, для заработка быстрых денег и ничего более. И тут мы возвращаемся к теме спекулянтов. А где почти все спекулянты? — Правильно, в Китае. А что с ними недавно произошло? — правильно, им ощутимо подрезали крылья (если не в курсе, читайте про ограничения биткоин-бирж в Китае в начале этого года).
Хорошо, теперь рассмотрим биткоин, как средство оплаты услуг и товара, т.е. платежное средство. К сожалению у меня нет выборки, сколько реально ежедневно или ежемесячно используется биткоинов при оплате услуг и товаров. Не хочу показаться снобом, несмотря на десятки тысяч торговых точек которые принимают биткоин, не в последнюю очередь благодаря сервисам типа Coinbase или Bitpay, его реальное использование крайне невелико. На момент написание данной заметки покупательная способность (а я использую именно это определение, а не крайне ошибочное которое юзают все, такое, как капитализация) биткоина составляет 14.5 млрд.$ (это при цене в 900$). Даже при самых оптимистичных подсчетах я сомневаюсь, что хоть крошечная часть от этой суммы используется при оплате товаров и услуг во всём мире за целый год. Вы можете мне возразить и сказать, что есть же ещё денежные переводы и вот там объемы действительно хорошие. И знаете, вы будете полностью правы, биткоин прекрасно подходит для быстрых трансграничных переводов, особенно в странах с ограничениями на вывоз валюты. Но есть одно но, все эти денежные переводы в большинстве своём сразу же продаются на биржах по текущему рынку, кстати так же, как и у платежных сервисов типа Coinbase, которые делают ровно тоже самое. Если кто не понял, то процедура проста как мир. Клиент хочет N-вещь за 100$, но оплатить в биткоинах, платежный хаб типа Coinbase смотрит на текущее предложение на бирже, за сколько готовы вывыкупить битконов на 100$, выставляет клиенту счет исходя из этих данных, клиент оплачивает счет и платежный хаб сразу же продает поступившие биткоины на бирже желающим клиентам. Никто как понимаете в стопку всё это добро не складирует и не коллекционирует, биткоины сразу же покидают платежный хаб. Что я хотел сказать этим всем? Текущая цена просто ненужна ни для переводов, ни для оплаты услуг и товаров, денег во всей этой экосистеме в разы меньше. Большая часть денег сидят на криптовалютных биржах и никогда их не покидает. Ну а платежные сервисы и сервисы денежных переводов не будут испытывать проблем и при цене хоть в два раза ниже, хоть в пять.
Вместо заключения.
Я не являюсь пессимистом и я тем более не Майк Хирн, чтобы в сердцах заявлять, что эксперимент с биткоином провалился. Я действительно вижу светлое будущее у данного платежного инструмента. Но не сегодня и не прямо сейчас. Что будет дальше, а черт его знает, слишком много за и против. Но учитывая текущее сложное положение всей экосистемы мы находимся на пике возможностей. Нам снова нужна революция, но на этот раз в умах.
