Эксперты рассказали «РБК-Крипто» о самых негативных сценариях, которые могут произойти на крипторынке: что может уронить курс ведущей криптовалюты и других цифровых монет.
Геополитика
Сегодня рынок позитивен: ждет роста, снижения ставок, продолжения ралли, рассказал ведущий аналитик Cifra Markets Александр Крайко. Но давайте представим, что все пойдет не по плану, и биткоин начнет снижаться, говорит эксперт.
По его словам, наиболее актуальный риск сейчас — обострение конфликта на Ближнем Востоке. Если будет перекрыт Ормузский пролив, это приведет к росту цен на нефть, следом подорожают и другие товары, инфляция снова пойдет вверх, поясняет аналитик. Он уточнил, что в такой ситуации Федеральная резервная система (ФРС) США будет дольше удерживать высокую ставку, и это ударит по всему рынку, в том числе по биткоину.
Однако сейчас, судя по росту в начале недели, рынок не закладывает такой сценарий: исходя из текущей динамики, инвесторы считают, что даже если эскалация продолжится, она не окажет серьезного влияния на экономику, отметил Крайко.
«Инвесторы пойдут в кеш»
Если допустить ухудшение глобальной обстановки — в геополитике, макроэкономике, монетарной политике — биткоин может оказаться под двойным ударом, говорит CEO Technobit Александр Пересичан. Он пояснил, что, с одной стороны, высокие процентные ставки и дорогой доллар делают инвестиции в неликвидные активы, в том числе криптовалюты, менее привлекательными, с другой — если начнутся глобальные потрясения, инвесторы пойдут в кеш, доллар и гособлигации, а не в криптовалюту.
«В такие моменты биткоин не воспринимается как «цифровое золото», а скорее как спекулятивный актив — от него избавляются в первую очередь», — говорит Пересичан.
Он уточнил, что это может привести к цепной реакции на рынке: сначала давление на цену усиливают новости и макроэкономика, затем запускается технический обвал: ликвидации, выход из спотовых биржевых фондов (ETF), паника у розничных инвесторов. Биткоин вполне может потерять 20–30% от пиковых значений — просто на фоне ухудшения настроений и бегства от риска, полагает эксперт.
«Самый негативный прогноз»
Самый негативный прогноз для крипторынка предполагает совпадение сразу нескольких факторов, рассказал сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов. Например, разрастание ближневосточного конфликта с влиянием на поставки нефти и газа, отсутствие позитивной динамики в решении торгового конфликта между США и Китаем, при этом разгон инфляции в американской экономике и, как следствие, сохранение ключевой ставки в США без изменений.
«При этом крипторынок обычно реагирует импульсивно, размашистыми колебаниями. Для реализации негативного сценария потребуется, чтобы все эти события проявлялись резко в новостях: например, внезапное перекрытие Ормузского пролива и скачок цен на нефть, заявление Трампа об отказе в переговорах по пошлинам с Китаем, резкий скачок роста потребцен в США», — пояснил Некрасов.
В таком случае может произойти лавинообразная распродажа, когда сначала биткоин уходит вниз под влиянием негативных сообщений, а затем участники рынка усиливают распродажу, в панике выходя из актива, говорит аналитик.
Уровни падения
При падении возможно несколько уровней поддержки: $95 тыс. в результате негативных новостей, а затем $88 тыс. и $80 тыс. в результате нескольких волн распродажи, если таковая последует, считает Некрасов. По его оценке, ниже $80 тыс. биткоин вряд ли уйдет — этому мешают высокая институциональная поддержка и существование спотовых биткоин-ETF.
По мнению Пересичана, биткоин может упасть до $70 тыс., но маловероятно, что ниже, даже в жестком сценарии. Актив удержит планку, потому что сейчас на рынке уже есть фундаментальные якоря — институционалы, ETF, публичные компании с BTC на балансе, считает эксперт.
По мнению Крайко, все-таки не стоит исключать распродажу биткоинов из ETF. Этот сценарий может реализоваться на фоне падения фондового рынка. По словам эксперта, даже если геополитика обойдет рынок стороной, давление может прийти с другой стороны: например, через новые пошлины, жесткую риторику ФРС или появление нового «черного лебедя».
«Если начнется коррекция на фондовом рынке, фонды, держащие BTC через ETF, могут начать сокращать позиции. В условиях риска такие структуры склонны продавать — не из-за недоверия к биткоину, а просто потому что это часть стратегии управления капиталом», — говорит аналитик.
И если с текущих уровней начнется полноценный даунтренд, то первой целью будет $80 тыс., затем — отскок и снижение в зону $68 тыс., считает Крайко. И ближе к завершению цикла — возможный тест 200-недельной скользящей средней (200WMA, среднее значение цен закрытия за последние 200 недель (около четырех лет)), которая через пару месяцев будет в районе $52 тыс.
Альткоины
Для альткоинов распродажа может стать более глубокой, чем для биткоина, считает Некрасов. По его мнению, Ethereum, несмотря на наличие спотовых ETF на альткоин, может обрушиться до $1700, так как уже сильно растерял доверие инвесторов, так и не увидевших желанного роста в ходе предыдущего буллрана.
Пересичан также обратил внимание на то, что у альткоинов ситуация хуже, чем у ведущей криптовалюты: у них нет такого доверия, и если все пойдет плохо, они действительно могут упасть в два-три раза. Но для самого биткоина это может быть скорее глубокая коррекция, чем обрушение, добавил эксперт.
Будь в курсе! Подписывайся на Телеграм.
