Финтех является демократизацией финансовых услуг, создавая новые преимущества для бизнеса и потребителей, но и создает новые риски. Марк Карни, глава банка Англии и председатель Совета по финансовой стабильности, сообщил об этом Deutsche Bundesbank в Висбадене Германия на конференции G20 по теме “Оцифровка финансов, финансовая интеграция и финансовая грамотность». Карни в своей презентации отметил:
Преимущества будут ощутимы
Марк Карни сказал:
Широкое распространение интернета, доступность высокоскоростных вычислений, появление мобильной связи, достижения в области криптографии и машинного обучения смогли быстро объединиться, чтобы стремительно изменить финансирование.
Финтех может перенять у банкинга основные функции распределения рисков, распределения капитала, расчетов по платежам и введение в действие преобразование сроков. Новые участники рынка, такие как робо советники, агрегаторы, инновационные торговые платформы, P2P кредиторы и провайдеры платежных услуг обещают привнести новые технологии для усиления эффекта масштаба.
Риски, которые следует учитывать
Карни сказал, что системные риски развиваются по определенному сценарию. Изменения лояльности клиентов может повлиять на стабильность банковского финансирования. Новые модели андеррайтинга могут изменить качество кредитования и динамику макроэкономики.
Совет по финансовой стабильности рассматривает основные вопросы финансовой устойчивости, связанные с финтех по просьбе президента Германии. Совет расскажет о своих выводах на саммите G20 в июле, чтобы поддержать цели финансовой интеграции и сбалансированного, устойчивого развития.
Карни сказал, что он был представителем службы поддержки клиентов банка Канады. Он обнаружил два типа клиентов: тех, кто занимается и тех, кто не сделал. Он заметил, что банк получил больше пользы от поддержки, так как сотрудники смогли узнать больше о том, какие услуги нужны клиентам. Банк в свою очередь от этого получил больше доходов и доверия.
Финтех компании в настоящее время обеспечивают трансграничные переводы с помощью цифровых кошельков или предварительного финансирования «электронных денег». Технологические фирмы получают часть доходов и, в большинстве случаев, все данные о транзакциях клиента.
Финтех захватывает все новые типы данных
«В процессе они систематически захватывают типы данных, которые я использовал, чтобы свести к минимуму взаимодействие клиентов с сотрудниками банка», сказал он. Результатом является то, что «исторический заповедник» финансовых институтов открыт для новых игроков. Агрегаторы, которые используют API, предлагают доступ к сравнению цен. Роботы консультанты реализуют алгоритмы доступного инвестиционного консультирования. Чем больше люди полагаются на технику, тем больше они дают о себе информации. Если новые технологии и общественная политика будут двигаться в одном потоке, то совсем скоро создадутся универсальные цифровые учетные данные.
В некоторых странах G20, новые модели используют больше данных и аналитики, чтобы соответствовать запросам клиентов и улучшать кредитный андеррайтинг. Peer-to-peer кредитование расширилось очень быстро в последние годы. Другие платформы позволяют компаниям получать информацию по дебетовым счетам, анализируя данные из систем клиента для управления кредиторской задолженностью.
Платформы электронной коммерции в Китае используют алгоритмы для анализа и поиска данных о транзакциях для повышения кредитного скоринга, повышая надежность и делая возможным доступность кредитов с низкой процентной ставкой. Банки массово движутся от посреднической торговли к электронному трейдингу. На технологиях трейдерских фирм, по некоторым оценкам, приходится ¾ торговли акциями и около 40% FX.Технология может повлиять на клиринг и расчетную инфраструктуру. Такие технологии как распределенный реестр может повысить эффективность, точность и безопасность процессов.
Вопросы к рассмотрению
Новая технология подняла такие вопросы как борьба с отмыванием денег и борьба с финансированием терроризма, которые необходимо решить. В Великобритании Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) приняло ведущую роль в обеспечении финансовых услуг для соблюдения стандартов и обеспечения целостности системы. Необходимость улучшения интеграции и конкуренции подчеркивают преимущества цифровых идентификаций.
Технология предоставления решений. Криптография и биометрия могут проверить идентичность клиента и надежными способами обеспечить доступ к финансовой системе. С 2010 года Индия выпустила более 800 миллионов идентификаторов, которые люди могут использовать для доступа к финансовым и государственным услугам.
Такие вопросы, как частные права на хранение и обработку данных должны быть продуманы. Учреждения традиционно защищают данные о своих клиентах, в отличие от социальных медиа компаний. Финтех обдумывает процесс сбора обширных данных – поэтому здесь не обойтись без фрэймворков. ФСБ выявляет риски, связанные с новыми финансовыми игроками.
Ключевые вопросы для обсуждения
- Какие финтех транзакции представляют собой традиционные виды банковских операций и должны регулироваться как таковые? Системные риски, связанные с кредитным посредничеством по займу средств, соответствием ликвидности, тоже должны регулироваться независимо от механизма доставки.
Как может повлиять развитие на целесообразность существующих фирм, а также какие контролирующие ответы для них нужно предписать? - Каким образом можно изменить потенциал макро-финансовой динамики, избавившись от сбоев на важных рынках.
- Какие последствия существуют на совокупных уровнях операций и каковы кибер риски для финансовой системы?
- Какая финтех деятельность могла бы стать системной, чтобы обеспечить новые важные экономические функции, такие как цифровой кошелек, который станет доминирующим и будет требовать большего контроля над рисками.
Регуляторы решают регулятивные вопросы, связанные с инновациями платежных услуг. В странах с развитой экономикой финтех провайдеры платежных услуг не занимаются банковской деятельностью, и поставщики не достигли системного масштаба.
В будущем, возможно, что виртуальные валюты и финтех провайдеры, которые получат от центрального банка звание как платежных систем, могут вытеснить традиционные банковские платежные системы. Это может положительно сказаться на стабильности, но регулирующие органы должны контролировать такие изменения.
Законопроект о цифровой экономики Великобритании стремится расширить определение платежной системы, включая в себя те, которые стали систематически значимыми. Они будут находиться под наблюдением банка.
Последствия для финансовой стабильности
Изменение отношения к клиентам и платежам могут иметь более фундаментальные последствия для финансовой стабильности. В то время как финтех может сделать ставку более конкурентоспособной, расширить эффективность и выбор клиента, повысить доступность пользовательского интерфейса и оплаты услуг, как теперь известно, универсальному банкингу может придти конец. Если универсальные банки потеряют лояльности и будут иметь слабую связь с клиентом, то риск ликвидности может увеличиться.
Разнообразие средств, внесенных рыночным финансированием, означает, что P2P кредитование может обеспечить некоторую часть малого бизнеса и потребителей доступными кредитами, чего банки сделать не смогут. Это значит, что заемщики могли бы размещать больше, полагаясь на источники финансирования. Не ясно только, насколько это финансирование будет стабильным.
Сектор P2P кредитования пока не создает существенных системных рисков. Но он всегда платит, чтобы внимательно следить за быстро растущими источниками кредитования по скользким стандартам андеррайтинга. Неизвестно, сколько P2P кредитование может развиваться без бизнес моделей, которые работают таким образом, чтобы свести к минимуму обычные риски, такие как леверидж и несоответствие ликвидности.
На оптовых рынках алгоритмы управления рисками и рекомендации роботов могут привести к избыточной волатильности или цикличности в результате анализа. Алгоритмические трейдеры стали существенно важным источником ликвидности на многих финансовых рынках, они более активны в периоды низкой волатильности, создавая иллюзию обильной ликвидности, которые снимаются во время обвала рынка. Такие инновации как распределенные реестры испытываются в рамках существующего совокупного оборота внутри инфраструктуры. Они обязаны соответствовать высочайшей надежности, конфиденциальности и масштабируемости стандартов.
Оперативные и кибер риски
Финтех также вносит изменения к оперативным и кибер рискам. Регуляторы должны признать единую точку отказа при рисках, если банки полагаются на поставщиков услуг облачного майнинга и общих хостов онлайн банкинга. Кибер угроза возросла когда финансовые фирмы стали больше полагаться на взаимосвязанные IT системы. Будущее финтех предусматривает совместное использование данных большими партиями, с большей скоростью и автоматизацией по выполнению операций, что делает проблемы защиты целостности данных еще больше. Страховая отрасль должна поглотить такие риски.
G20 в конце 2016 года призвал Совет по финансовой стабильности подвести итоги существующего регулирования кибербезопастности для разработки наилучшей практики. Самым большим достижением финтех является объединение в режиме реального времени бесперебойность платежей; распределенную коммерцию; более сложную ориентацию на клиентов; и более точный кредитный скоринг. Контролирующие подходы должны быть обновлены.
Регуляторная роль
Регулирующие сандбоксы могут позволить компаниям тестировать новые продукты и модели в реальной среде с пропорциональными регулирующими правилами. Существующие процессы авторизации могут адаптироваться, чтобы они не мешали новым подходам.
Банк Англии и его финтех акселераторы создают доказательства концепций с новыми технологиями, в том числе изучая технические и политические вопросы от центрального банка цифровых валют. В потенциале, чтобы действия финтех увенчались успехом, власти должны измерять его влияние на финансовую стабильность.
