Цена XRP упала примерно на 67% от исторического максимума — это худший результат среди крупных криптовалют (топ-5 за вычетом стейблкоинов). Позиция на рынке каждую неделю становится все опаснее.
Рынок демонстрирует не обычную слабость. Редкое сочетание скопления заемных лонгов и тихого ухода крупнейших китов делает XRP самой уязвимой крупной монетой.
XRP просел сильнее остальных крупных монет
Трекер откатов по нескольким активам фиксирует наихудшее значение у XRP. Токен снизился примерно на 67% от пика, тогда как биткоин — примерно на 48%, Ethereum — на 60%, а BNB — на 56%.
Трекер откатов по нескольким активам: Charlie Quant Lab
За три месяца ситуация ухудшилась. 90-дневная доходность XRP — минус 21%, это слабейший результат среди крупных монет. Прошло уже 355 дней с пика, однако сигналов к развороту пока нет.
Таблица откатов по нескольким активам: Charlie Quant Lab
Такая динамика характерна для высоковолатильных альткоинов. При ослаблении интереса к риску XRP не удерживается на уровне как «защитные» монеты — он падает сильнее рынка. Сейчас токен отстает в среднем от остальных крупных криптовалют более чем на 12 процентных пунктов.
Каждый скачок заканчивался откатом — попытки XRP восстановиться выше сопротивления аккуратно пресекались. Но главный вопрос — почему XRP падает быстрее любых других крупных монет.
Массовые лонги лишили XRP поддержки покупателей
Первая причина — однобокая ситуация в деривативах. Данные о расхождении позиций, которые сравнивают лонг-уклон топ-трейдеров (их называют «умными деньгами») и розничных участников, показывают: обе группы настроены на рост XRP одновременно.
Чистая длинная позиция у топ-трейдеров составляет +29, у розницы — +27, расхождение — всего +2. Такой сигнал система трактует как массовые, или «переполненные», лонги. Почти все уже открыли позиции в одну и ту же сторону.
Умные и глупые позиции по XRP: Charlie Quant Lab
В такой ситуации возникают риски. Когда почти все уже открыли лонги, не остается свежих покупателей, которые могли бы толкнуть цену XRP выше. Поэтому рост сдерживается. А при малейшем снижении, держатели лонгов с кредитным плечом вынуждены продавать еще активнее — это ускоряет падение. Уже в этом цикле трейдеры XRP потеряли $700 млн на такой цепочке ликвидаций.
Дивергенция позиций по биткоину: Charlie Quant Lab
Для биткоина сейчас таких рисков нет. Позиции по нему нейтральные: ключевые трейдеры держат +2, а розничные — +15, разница составляет 13 пунктов в минус. Крупные игроки не заходят массово в лонги по биткоину, поэтому у него есть потенциал для роста — у XRP такого запаса нет.
Киты выходят из XRP в самый опасный момент
Главный фактор скрыт на ончейн-уровне. Данные Santiment по кошелькам с 1 млрд XRP и больше показывают: их доля за три месяца снизилась с 39,4% (по состоянию на 30 апреля) примерно до 38,65% сейчас. Тенденция сохраняется все лето.
Падение доли кажется небольшим, но речь идет о миллиардах токенов. Это опровергает прежние версии о накоплении китами. Сейчас лояльные к проекту инвесторы XRP скорее продают, чем докупают.
В результате картина превращается в ловушку. Киты обычно скупают актив при сильных распродажах и удерживают уровень поддержки. Но сейчас крупнейшие держатели уходят с рынка. Из-за этого поддержка слабеет именно тогда, когда трейдерам с плечом остро нужен покупатель на выход. Если участников рынка начнет выбивать по стопам, покупателя не найдется — токен останется без опоры.
Доля XRP в руках крупнейших держателей: Santiment
Схема работает так: на верхах застряли покупатели в лонгах, а под графиком ушла поддержка со стороны крупных держателей. Поэтому XRP падает быстрее, чем остальные топовые монеты, которые просто стагнируют. Сейчас держатели XRP уже накопили миллиардные нереализованные убытки. Отскок возможен только если произойдет массовая фиксация этих позиций или на рынок вернется крупный спрос со стороны китов.
Будь в курсе! Подписывайся на Телеграм.
